一季度石蜡市场分析之供应篇

导语

近5年国内石蜡产量较为平稳,随炼厂检修情况而波动,总体维持在130-140万吨之间,一季度石蜡产量33-40万吨左右。

近五年来,国内石蜡产量稳步上升;其中中石油产量占到总资源的75%左右。2020年国内主营炼厂装置产能在198万吨,2020年国内炼厂的产量在149.7万吨,同比去年降幅在1.8%。

图1

从卓创统计的数据来看,2020年一季度石蜡产量在33.4万吨,2021年一季度石蜡产量在40.3万吨,2021年一季度产量同比2020年一季度产量增幅在20.7%,主要原因2020年内大连石化、兰州石化装置停产检修,再加上受全球公共卫生事件影响,导致产量同比呈现走低。2021年一季度石蜡产量整体保持稳定,受炼厂检修计划影响,二季度同比或将下降13%左右。

众所周知,一直以来国内石蜡资源主要集中在中石化、中石油两大集团所属炼厂,民营企业占有量虽然当前量不大,但是亦给当地炼厂带来冲击。

费托(FT)合成就是指将一氧化碳和氢气,在高压下,加上独特的催化剂合成烷烃的一种生产过程。根据下游产品(如燃料、润滑油、蜡)的要求,FT工艺可以合成不同链长度的烷烃,并采取蒸馏的办法分离烷烃。费托蜡具有高熔点、低粘度、硬度大等特点,在许多应用领域都有非常出色的表现,主要下游应用于塑料行业、油墨涂料、胶黏剂、润滑油等行业。

目前神华地区、内蒙古地区、山西地区都有费托蜡生产,因其与石蜡市场价格优势明显,受商家的关注度越来越高,据了解,费托蜡自17年开始崛起,近两年时间发展迅猛目前有70%-80%石蜡贸易商涉足费托蜡,国内费托蜡产量到达30-35万吨左右,加之随着费托蜡精切技术的不断发展以及可以根据客户需求进行定制等优势,进一步加重了石蜡市场供需矛盾。

图2

上图是我们统计的石蜡的替代产品以及竞争产品之间的价格走势图,我们可以直观的看出,三种产品的价格线趋势大致相同,从2020年9月份开始,费托蜡相较石蜡优势明显,自2019年11月开始,硬脂酸价格反超石蜡,目前价格差保持在250-3000元/吨;随着国内石蜡价格的不断上行,目前石蜡与费托蜡价差高时达1200-1700元/吨。

  综合来看,两大集团在石蜡市场的霸主地位暂时无人可以撼动,但是考虑到民营企业石蜡的产量的不断增加、异军突起费托蜡存在的竞争力以及价格优势明显带来的冲击,石蜡市场后市压力仍存。

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